公司2015 年三季度业绩高于市场一致预期和我们的估计。公司前三季度收入同比增长3.0%至人民币126.8 亿元,股东净利同比上升29.1%至人民币25.2 亿元。
维持公司铝挤压材产量假设不变。公司铝挤压产品产能的扩张已基本结束且目前所有生产线都在满负荷运行。公司有意安排更多的生产线去生产加工费更高的复杂截面铝挤压材。
由于产品结构的调整上调加工费假设。由于更复杂截面铝材产品比例的上升,铝挤压产品的平均加工费将会上升。
维持对公司的目标价在4.68 港元,维持“买入”评级。