由于财务成本较高以及购股期权公允值变动，公司2016 年中期业绩低于我们的估计。公司收入同比减少2.8%至人民币76.8 亿元，股东净利同比减少8.6%至人民币13.7 亿元。
　　维持铝挤压材产量假设不变，但下调铝板产量假设。由于2016 年上半年深加工产品产量增长大大快于我们的预计，上调深加工产品产量假设。铝板生产线仍处于调试过程中，我们预计全年将贡献约60,000 吨的产量。
　　维持加工费假设不变。2016 年上半年各铝材的加工费与我们的估计基本一致，因此我们维持加工费假设不变。
　　我们认为资产重组计划对公司的发展有正面影响。交易进展顺利且与此前的计划一致。
　　维持公司的目标价在5.50 港元，维持“买入”评级。