由于有利的产品结构调整，公司2017 年年度业绩比市场一致预期和我们的估计高11.7%。
公司收入同比增长16.6%至人民币194.588 亿元，股东净利同比增加23.1%至人民币35.334 亿元。
公司预计建筑铝合金模板的产量在2018 年继续增长，铝压延生产线预计将贡献20 万吨的铝板产量。公司继续安装更多先进和大压力的挤压机，这将进一步扩大它的产能。
我们预计每种类型铝材的加工费在2018 年将保持稳定。公司在铝挤压和铝压延产品的生产上拥有巨大的竞争优势且面临的竞争有限。
上调公司目标价至6.00 港元，维持“买入”评级。