投资事件：公司积极拓展战略合作伙伴，近日公司与森世海亚达成战略合作，共同推进“脑部健康”领域业务协作，为用户提供一站式解决方案。
　　加强战略合作，积极推动公司战略落地，提升产品服务竞争力。公司重视医疗健康及养老生态体系打造，积极拓展战略合作伙伴，丰富战略生态资源。近期，公司与森世海亚签订战略合作协议。双方强强联合，共同推动“脑部健康”领域的深入合作。双方后续将依托各自优势探索线上脑部健康管理新模式，打通线上线下购药全链路，为用户提供一站式解决方案。公司生态体系进一步丰富，提升公司产品及服务的整体竞争力。
　　重视AI 投入，打造医博通多模态医疗大模型。公司重视AI 技术投入，提升公司服务及运营管理的效率。公司基于疾病库、处方医疗库、医疗产品库、医疗资源库、个人健康库等5 大医疗数据库，成功打造了平安医博通多模态医疗大模型。公司利用AI技术持续赋能医疗服务能力优化和效率提升，比如AI 助力慢病管理改善率达90%，助力家医服务效率提升约30%。
　　战略业务快速发展，上半年实现扭亏为盈。2024 年上半年，公司战略业务业务收入增速高达19.7%，而总收入增速为下降5.66%，战略业务呈现良好的成长性；战略业务的付费用户规模17.7 百万人，同比增长4%，其中F 端付费用户高达14.8 百万人，同比增速7%，B 端付费用户达2.6 百万人，同比增长2%。B 端服务企业数达到1748家，而去年同期仅为1198 家，同比增长46%。受公司战略业务高速增长，公司降本增效等措施影响，公司归母净利润为盈利0.57 亿元，去年同期为亏损2.45 亿元，公司利润实现扭亏为盈。
　　投资建议：由于公司继续推进新战略落地，优化业务结构，运营管理上实施降本增效等原因，我们对公司盈利预测进行调整。调整前，我们预计公司2024/2025 年收入分别为53.06/60.96 亿元，净利润分别为-2.67/-0.62 亿元。调整后，我们预计公司2024/2025/2026 年收入分别为46.88/51.05/58.14 亿元，净利润分别为1.79/2.70/3.41 亿元。考虑互联网医疗行业的高成长性，公司盈利能力改善，业务结构不断优化，我们给予公司"买入"评级。
　　风险提示：业务发展不及预期，政策落地缓慢