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7 月3 日,慧聪网发布公告,计划以1.2057 亿元的价格收购国内服装垂直网站80.38%的股份。1
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B2B2C 领域新动作,开发B2B1.0 业务:收购标的主要为提供服装行业信息的互联网门户,包括中国服装网、壹服、时尚饰界、服装加盟网、中国内衣网、童装加盟网和T100 服装趋势网。这是慧聪网继中关村在线后又一次收购B2B2C 垂直网站。本次收购将提升公司在垂直网站中的布局。继续执行细分领域的深度覆盖,以及整合公司已经搭建的B2B2.0 以交易为核心的商业模式,不断扩大和加强客户粘性。随着公司进一步兑现覆盖更多B2B2C 领域垂直网站的诺言,我们预计未来仍会有更多收购。此外,慧聪网将会对已收购垂直网站采取B2B2.0 业务模式(目前仍为广告模式),以及利用慧聪网现有平台发展互联网金融服务等。目标公司估值合理。目标公司管理层将在收购完成后,确保公司前三年税后利润达到1,000 万元/1,300 万元/1,690 万元,对应复合年增长率30%。目标公司的估值为15 倍/11.5 倍/8.9 倍2016/17/18 年市盈率。考虑到公司同比30%的利润增长,我们认为估值较为合理。部分对价以增发股份进行支付。本次收购总对价预计为1.2057 亿元,其中4,000 万元将以现金支付,剩余8,057 万元将通过增发10,071,250 股(每股10 港元,港币兑人民币的汇率为0.8 元)支付。公司当前股价为7 港元,发行价相对股价存在43%溢价。