事件：
　　根据盈利预告：
　　24 年前三季度：公司实现纯利约1 亿美元（对应单Q3 约0.38 亿美元），同比增长约超300%，23 年前三季度（去年同期）为净利润约为0.23 亿美元（23 年H1、单Q3 分别约0.49、-0.25 亿美元）。
　　盈利：去库周期结束，规模恢复和费用管控助力利润增长
　　根据预告，我们认为以下因素助力公司利润增长：
　　（1）收入：EGO 的终端销售表现强劲；
　　（2）库存：去库周期结束；
　　（3）费用：均衡及高效的方式优化营运开支；（4）盈利：规模恢复及经营效率提升导致毛利率提升。
　　展望：
　　根据预告，基于2024 年前9 个月的增长势头，对24 年全年实现超20%收入增长目标及改善盈利能力具有信心。（24 年5 月9 日公告：全年15-20%的整体增长目标）。
　　盈利预测
　　结合盈利预告，我们调整盈利预测，我们预计2024-2026 年公司营业收入为16.8、20.2、23.6 亿美元（24-26 年前值为16.8、20.3、23.6 亿美元），归母净利润为1.34、1.70、2.04 亿美元（24-26 年前值为1.10、1.42、1.82 亿美元），对应EPS 分别为为0.26/0.33/0.40 美元（24-26 年前值为0.22/0.28/0.36 美元），以2024 年10 月16 日收盘价2.76 美元计算（根据wind，对应汇率为1 美元=7.77 港元），对应PE 分别为11/8/7 倍，维持“买入”评级。
　　风险提示
　　下游需求不及预期、行业竞争加剧、订单获取不及预期、上游原材料成本波动等风险、海运运费上涨以及港口堵塞造成货物交付不及时风险、新技术迭代风险、行业空间测算偏差、第三方数据失真风险、研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险等。