紫金矿业是国内贵金属及有色金属矿产龙头企业。近期公司发布公告，公司收购南美最大在产金矿，提高公司资源及产能，进一步巩固行业龙头地位。
公司收购南美洲最大在产金矿之一Rosebel金矿：近期公司发布公告，紫金矿业与加拿大多伦多上市公司AM GOLDCorporation签署《股份收购协议》，出资3.6亿美元（约合人民币25.59亿元)，收购MG持有的南美洲最大在产金矿之的Rosebel金矿。自2004年投产至2021年合计产金565万盎司（约176吨），年均产金31.4万盎司（约10吨），其中2021年投产的Saramacca矿区产金16.8万盎司（约5吨）。矿产资源方面，按100%权益的总总资源量为矿石量1.96亿吨，金金属量为699.2万盎司（约217吨），平均品位1.11克/吨。
收购价格合理，未来潜力较大：公司此次收购价格较为合理，100%权益约人民币26.94亿元，单吨黄金价格为0.23亿元，价格较低。此外截至2022年6月30日，RGM资产总额为7.25亿美元，负债总额为3.75亿美元，净资产为3.5亿美元，PB较低。受到主矿区欠剥离、新冠疫情、暴雨等因素影响，项目产量逐年下降，但2022年以来生产经营有显著好转。公司指出矿区有较大改善空间，可有效降低采剥成本，同时随著未来采剥量的提高及处理规模的加大，预计单位运营成本将会下降，同时作为成熟矿山，后续资本开支有限，且投资回报较快。
公司加大矿产资源投资，提升竞争力：此次收购为公司下半年在新疆乌恰县萨瓦亚尔顿金矿、山东海域金矿后的第三步收购项目。当前国际金价持续走低，公司逆势加仓，未来资源优势有望带动公司业绩提升。
投资建议：公司作为国内矿业龙头企业，矿产丰富，当前公司积极布局矿产资源，未来有望长期带动公司业绩提升。建议投资者逢低买入。