事件：公司披露2023 年报，全年实现主营业务收入及收益总额9.6亿元（YoY+20%），归母净利润2.7 亿元（YoY+22%），每股盈利0.27元（YoY+23%），拟派发2023 年度末期股息每股0.269 港元（YoY+259%）。
　　科技收入占比提升，资金方及获客端持续突破。2023 年公司实现科技收入（平台服务收入+供应链科技服务收入）同比+65%至1.7 亿元，占主营业务收入及收益总额比重同比+4.8pct 至17.7%。截至2023年末，公司平台链接资金合作方数量较上年末+22.4%至131 家，平台累计客户数量较上年末+20.5%至1.53 万家（其中中小微客户数量占比超97%），看好公司进一步实现合作资金方趋于多元、触达客户量不断突破。
　　数字金融稳步拓展，供应链资产规模大幅增长。2023 年公司实现数字金融解决方案收入同比+16%至7.2 亿元，主因年内借款日均余额增加，带动2023 年末日均供应链资产余额较上年末+58%至139 亿元。
　　派息同比高增，积极回馈股东。公司拟派发2023 年度末期股息0.269 港元，较上年度同期的0.075 港元同比高增259%，派息率达90%，彰显公司积极回馈股东、共享发展成果。若将拟派息金额纳入计算，则公司累计派息金额达4.61 亿元。
　　投资建议：维持买入-A 投资评级。公司平台化发展战略持续推进，业务版图不断扩张，生态布局成效显著。未来资金方与供应链生态重要参与者的加速整合，有望进一步推进公司平台化发展及产业协同共赢。我们预计公司2024-2026 年EPS 分别为0.30 元、0.36 元、0.43元，给予1.1x2024 年P/B，对应6 个月目标价4.97 港元（已折算汇率）。
　　风险提示：资本市 场大幅波动/战略推进不及预期/宏观经济下行