中国优通控股(06168 HK)以 1.60 港元一股配售 62,500,000 新股,共集资 1 亿港元(净集资96.9 百万元)。新股占扩大后股本的 3.56%。资金将会用于收购及补充流动资金。即使没有来自于收购盈利贡献,新股的摊薄效应亦不高。
控股股东向北京嘉富诚股权基金投资有限公司及 Creative Sector Limited 各出售75,000,000 股及 65,000,000 股旧股,共 140,000,000 股,作价每股 1.60 港元。新股发行及旧股配售给两名投资者后,控股股东的权益将会从 62.71%减少至 52.51%。
我们认为新资金将可使公司接获更多的项目,并加速销售的增长。调高 14-16 年每股盈利预测 1.4%、6.3%及 6.9%至 0.072 元、0.101 及 0.124 元。调高公司目标价至 2.25 港元,对应 23.9/17.3/14.1 倍 14/15/16 年预期市盈率及 0.7 倍的市盈增长率。维持“买入”评级。